Ситуация
Федеральный подрядчик с «зависающим» парком техники
Крупный федеральный подрядчик по фундаментным работам — лидер сегмента: 20–30 контрактов в год по регионам, крупнейший в стране парк установок струйной цементации грунтов.
Проблема: под каждый контракт регулярно закупается спецтехника широкого профиля. По завершении контракта переброска часто экономически нецелесообразна — техника либо продаётся, либо остаётся на балансе и через несколько лет списывается. Около 30 % парка не находит дальнейшего применения: капитал замораживается в активах, которые не приносят дохода.
Закупка техники в кредит и за наличные, риск зависания капитала.
Решение
Что было сделано
Корректировка графика, удлинение периода выборки и периода погашения, защита на кредитном комитете — решение положительное. Клиенту дана отсрочка ближайших платежей на 3 месяца.
Клиент рассматривал кредит или покупку за наличные. Обосновал и доказал преимущество лизинга для закупки на 350 млн ₽: аванс 50 млн, обязательства 300 млн, ставка 17,5 %, срок 5 лет.
Повышающий коэффициент к норме амортизации (до 3) для лизингового имущества — расходы признаются раньше, налоговый щит приходит на старте, эффект во времени выше.
Сравнение вариантов
Лизинг против кредита и покупки за наличные
| Параметр | кредит | лизинг | наличные |
|---|---|---|---|
| Платёж в месяц | 7,54 млн | 7,54 млн | 350 млн сразу |
| Налоговый щит за полугодие | 12,6 млн | 18,75 млн | 6,25 млн |
| НДС к вычету | 70 млн сразу | ~9 млн равномерно | 70 млн сразу |
| Единовременный отток капитала | нет | нет | 350 млн |
| Возврат техники после контракта | нет | да | нет |
Расчёт при ставке лизинга 17,5 %, сроке 5 лет и налоге на прибыль 25 %. Лизинговый платёж — аннуитет на сумму обязательств 300 млн ₽.
Ускоренная амортизация — повышающий коэффициент 3 к норме для предмета лизинга. Ваш эффект зависит от учётной политики и налогового режима, поэтому считается отдельно.
Эффект · первое полугодие
Финансовый результат выбора лизинга
Это результат сделки, а не обещание результата: налоговый эффект зависит от вашего режима и учётной политики.
Итог
Проблемный долг реструктурирован, финансирование парка переведено на здоровую модель
- Снят риск дефолта: график погашения реструктурирован, дана отсрочка на 3 месяца, операционная деятельность продолжена без просрочек.
- Налоговый щит больше и раньше: +6,1 млн ₽ за полугодие против кредита за счёт ускоренной амортизации.
- НДС без рисков: равномерный вычет вместо 70 млн ₽ сразу — меньше внимания ФНС.
- Гибкость парка: технику можно вернуть по завершении контракта — снят риск зависания капитала до ~210 млн ₽.
Кредитный анализ и реструктуризация портфеля, защита на кредитном комитете, финансовое обоснование выбора лизинга против кредита и наличных, расчёт налогового щита и НДС-эффекта, оценка влияния на структуру активов и долговую нагрузку.
Ту же работу я делаю теперь на стороне заёмщика — заёмное финансирование и реструктуризация.
Данные обезличены. Приведены в относительных и изменённых величинах в соответствии с требованиями конфиденциальности (NDA). Названия, география и абсолютные значения изменены без искажения сути кейса.
Как начать
- Напишите в двух словах о задаче. Любым удобным способом — MAX, телефон или почта.
- Диагностика — разговор 30 минут. Иду по списку вопросов. Бесплатно, готовить ничего не нужно.
- На следующий день — диагностическая карта: где вы сейчас, что предлагаю делать, план работ и цена. Тоже бесплатно, решение за вами.
Написать сейчас
Заявку заполнять не нужно — пишите как удобнее.
- Телефон +7 (985) 180-69-31
- Почта dmitry@borisiuk.ru
Отвечаю в рабочие дни. На сопровождении одновременно не более двух клиентов.